比方就像某些专家倡议升值2%
作者：admin 日期：11/12/06 11:33 人气：
汇率问题正在以谣传讹,传世私服
mm对汇率知识的系统论述与认识纠偏
自从美国指控中国政府操控汇率并要挟要对中国进行贸易制裁以来,两国有关汇率的口水仗鏖战犹酣.汇率问题不仅成播送电视报纸网络的热门,也成了街头巷尾寻常百姓的话题.一个个专家学者弹冠相庆大方激动之后,一个个百姓早已被挑逗得热血沸腾满腔怒火.
不外,尽管百姓们对老美气愤无比,其实他们对汇率知识的懂得仍旧还是片言只语百里挑一,有的压根就根本没有听明白,他们只是习惯性逢美必反罢了.当然,没听明白也不是老百姓的错,因为专家学者们所说的道理大都牛头马嘴漏洞百出,自身就不合逻辑的理论说起来当然叫人如坠云里雾中.大部门人之所以随声附和地反对人民币升值,其观点大抵有如下三种:
一是人民币升值,中国的出口的东西就很贵,出口企业就会倒闭,届时将百姓失业经济萧条;二是我们亲身地感触到人民币已经在不断地贬值,美国人却在叫我们升值,这不是阴谋是什么;三是美帝国主义亡我之心不死,但凡美国人让我们做的,确定没安什么善意!
让人民币升值真的是美国人的诡计吗?我劝告宽大同胞,弄清事实本相之前,切勿一触即发横眉冷对.笔者不才,愿意试着用最浅易的语言把汇率的常识体系地讲述一遍,深信各位读者即使没有任何经济学知识,也能使您对汇率问题从新认识,使你对上述疑难拨云见日,至少不会再容易科学那些在媒体上隔三差五出头露面的所谓经济学家.
一、为什么需要对外商业?
有一个故事不得不反复提起,固然故事的内容早已老得掉牙了无新意,但对于没有经济学知识的老百姓来说,学习它对理解汇率原理至关重要.
说是人类尚处在以物易物的蒙昧时代,某甲制造了两柄锋利的斧头,某乙射逝世了两只肥壮的野羊,甲只要其中的一柄便足够自己砍伐树木,另一柄只是闲置;乙一时半会也吃不了两只羊,另一只放长了时光就会糜烂变质.于是,两人便自发地将过剩的东西进行交换,只管斧头还是斧头,野羊还是野羊,他们的数目与品质并未产生任何变化,但是双方的境况却因为交换而得到了改良,因为双方都用自己多余的物资换回了对自己有用的财富.
这个故事告知我们,平等强迫的交换使各种资源更加合理有效地得到调配,能使交换的双方增长财富.从这个故事推广开去,要想使一国一地的百姓更加富有,就必需通过公道的政策来促进更加普遍的交换,交换越多,百姓致富的步调就越快.当然,人类早已进入了使用货币的文化时代,但是以物易物的交换本质并未发生任何转变,货币只是充当了交换的媒介而已.
对外贸易与国内百姓之间的交换并无实质上的不同,同样也能促进交换双方的财富增长,这就是为什么各国政要都把保卫贸易自由作为口号吊在嘴上的原因.但对外贸易与国内也有不同,因为各自的产品在计价时使用的计价单位并不一样,美国人用的是美元,中国人用的是人民币,用多少元人民币的中国产品才能换回一美元的美国产品,这是一个困难,于是汇率的问题应运而生.
二、汇率是由什么决议的?
前面已经说过,交换的本质是以物易物,如果甲国什么资源产品都有,而乙国资源产品匮乏,此时甲国的钞票就更值钱,因为乙国迫切需要甲国的产品资源,它甘心用更多的产品来换取甲国的钞票以购买甲国的资源,否则甲国就不会与你交换.
但是,这种情况也不是情随事迁的,如果乙国本来迫切需要甲国的石油资源,后来他们在自己的境内发明了一座贮量丰盛的大油田,那么乙国对甲国的石油资源需求就会降落,此时乙国的钞票相对甲国的钞票天然就会升值.因为乙国缺油的困顿已经得到了缓解,原先换1吨甲国汽油愿意拿出10吨食粮,现在却只愿意拿出5吨粮食.
以中美两国而言,人民币对美元的汇率其实是由中国对美国(或者说世界市场,因为美元是世界通用货币)各类资源产品和美国(或者世界市场)对中国各类资源产品的供需决定的,就象一国之内的物价是由供需双方决定一样.人民币汇率就是人民币在世界市场上的价格.
改革开放初期的中国,彼时中国缺乏制作技术,小车、电脑、飞机及各种机械设备皆不能造,而中国又急需这些东西以支撑现代化建设,于是人民币在国际贸易中就十分不值钱,因为,一方面我们急切需要美元在美国乃至世界市场购买进步的装备与技巧,另一方面外方拿到了大把的人民币却在中国市场上没有什么他们需要的东西可洽购.就象现在海地的货币不值钱情理一样,因为你现期近使领有海地的货泉,但因为其已遭遇重大地震,你基本买不到你需要的东西.
但是,随着中国改革开放的不断深刻,中国除了大飞机之外,不仅自己能够制造电脑、小车和各类机械装备,而且能够应用这些装备和中国劳能源的上风,生产出更多鞋子袜子领带打火机等诸多轻工产品,这样,一方面我们并不需要更多的美元去美国购买产业产品,因而对美元的需求就降低了;另一方面美国人拿到人民币后却可以在中国买到价廉物美的轻工产品,因而他们对人民币的需求回升了,这一降一升,意味着对美元的需求减少对人民币的需求增加,人民币天经地义地越来越值钱了.也就是说,随着中国经济的发展,人民币对美元的升值是势所必定.
三、汇率升降有没有客观标准?
现在的问题是人民币该升到多少才适合?有的专家说,汇率问题是主权问题,升不升应当由我们国家自行决定;有的专家说,人民币已经在5年间升了21%,不能再升了;有的专家学者罗唆说,人民币不仅不应当升值,还应当贬值,因为贬值意味着我们的产品价格廉价,更有利于抢占世界市场.
面对七嘴八舌,老百姓当然是一头雾水.但是,从前文所叙的同等被迫的交换能够促进双方财富的增长这一基础原理动身,我们依然可以对这个貌似精深莫测的问题找到清楚明了的谜底.
任何一方交换的目标从主观上说都不是为了他人,而是为了自己,虽然客观上也有助于别人.对外贸易,如果我们仅仅是把东西卖了出去这还不够,我们还必须把卖东西换回的美元再到美国市场上买回我们需要的东西,这样,交换才算完成.如果只卖不买,那意味着我们的东西倒是给了别人,但别人的东西却没有给我们,这样的交换也许是促进了美国人的财富增长,但却没有使我们自己的财富得到相应的增加.
古代社会已经进入了专业分工的时期,要真正彻底地完成两国之间的交换,既要依赖出口公司也要依赖进口公司.如果出口公司只管把产品卖到国外去,而进口公司却不愿意用出口公司换回的美元来完成进口,则意味着交换并没有完成.有一条标准可以衡量汇率是否正确,那就是出口公司换回来的美元可以毫无阻碍地卖给进口公司,进口公司违心收购这些美元并全体用于进口,此时就意味着交换的彻底实现,也就意味着我们的财富得到了增长,因此这样的汇率就是正确的.
举一个例子可能有助于大家对上面一段话的理解.假定中国某客车厂出口一批高档客车给美国,美国人愿意出100万美元购买,超过了这个价格美国人就情愿自己制造或者到他国购买.此时,客车厂要不要做这桩生意既取决于制造成本,也取决于汇率.如果客车的生产成本既定是600万人民币,能不能卖的要害就看这100万美元拿回国内可以换成多少人民币.中国是一个外汇管制的国家,客车厂拿到这100万之后,只能到国有商业银行按照国家划定的比例去兑换人民币.如果按照1美元兑换6.8元的人民币,则这批客车可以赚80万元人民币,这单生意当然可以做;假如国家将其更改为1美元只能兑换5元人民币,则这单生意就不能做,一定要做就意味着要亏损100万元人民币.通过这个事例我们可以看出,人民币的汇率越低(也就是1美元能够兑换更多的人民币),比如说1美元可以兑换100元人民币,则出口企业的生意将毫无疑义地兴旺无比.
但是,问题到此并没有完结,人民币不值钱诚然有利于我们出口,可攒美元并不是我们的目的,我们的目的是要用这些美元从美国或者世界市场上买回我们国内需要的东西,此时要靠进口企业担纲大任.进口就需要美元,那么进口企业该用什么样的价格向银行购买美元呢?当然是要按照银行从出口企业购买美元的价格履行,并且要加上手续费,否则银行岂不亏本?可是,此时进口企业根本就没有积极性,因为按照6.8元人民币才能兑换1美元的价格来购买美元,进口企业感到除了少数诸如大飞机之类的高精尖产品之外,其他几乎无论买什么回到国内都不合算,要么他们自己的人民币不够多买不起这些产品,要么买回来这些产品回到国内价格昂贵不会有人购买.出过国的读者想必都有过相似的阅历,当我们换了一大把美元到了国外之后,我们发现多少乎无论买什么,如果折算成人民币都比国内贵,只好又把美元带回来重新换成人民币.也就是说,茫....茫....然,在现行汇率制度下,我们中国人大部分是用不起美元的.
有一个景象能够作为辅证.中国的外汇贮备在什么时候会大把用上呢?普通都是某某引导带队去一趟美国或者欧洲,成果回来时往往就签署了大手笔的订单.个别人兴许会奇异,怎么中国的企业家都成了小孩子,该不该入口,岂非还要日理万机的国度领导人把关吗?其奇妙就在于,中国的企业用现行的汇率去购置国外的产品大局部都分歧算,只有国有企业在政治义务当前的情形下,才迫不得已或者无可奈何地去充任冤大头!
讲完上述例子,读者诸君应该明确这样一个道理,假定汇率正确的话,银行的金库里账号上就不会有太多的美元沉积,因为它们从出口企业处买来的美元早已被需要进口的企业买走了,可事实是我们的国家已经堆积了2.4万亿宏大无比的巨额美元,您能说这样的汇率是正确的吗?
四、出口企业是在赚谁的钱?
那么,目前到底应该以多少人民币去兑换1美元才算合理呢?其实,除了市场,任何专家学者都无法解答这个问题.因为市场老是在不断变化的,一个国家对外国资源产品的需求及外国对该国资源产品的需求都是动态的,什么兼顾一揽子物品价格来综共计算,什么采取固定的比价紧盯美元的策略,以及将汇率一劳永逸地固定在某个数值上,都可能离真实的汇率差之千里.
正由于市场是处于永恒的变更之中,简直所有的市场经济国家对汇率都不进行强迫干涉,也不进行大批的外汇贮存,而是让庶民依据本身的须要自由保留与兑换,这样的汇率才干真正反应市场的需要,能力使出口与进口达成均衡,此时的汇率才是准确的实在的,变态传奇,才能真正地增进交流双方的财产增加.也正因为这个起因,汇率是否自在浮动,然后眼泪决堤,就成为国际上通行的权衡一个国家是否是市场经济国家的主要尺度.
当然,汇率自由浮动,将给出口企业带来危险,比如三个月前是1美元兑换6.8元人民币,于是企业接了一单1000万美元的生意,可是三个月完成加工制造之后,汇率变成了1美元只能兑换5元钱,意味着收入将从6800万元人民币降到5000万元人民币,那么这桩订单完全有可能会从盈利变为血本无归.所以,对于出口企业而言,他们盼望人民币汇率最少是稳固,最好是贬值,无论如何也不要升值.
回到前面客车的例子,出口一批高级客车到美国,我们的生产本钱是600万元,美国人只乐意出100万美元购买,如果按照现行的汇率客车厂可以赚回80万元人民币.但假如国家放开汇率管制,依照市场需求美元在中国并没有那么值钱,人民币势必升值,假设升值到1美元兑换5元人民币,威声照耀四方闻,则客车厂在真实的市场价格下,每生产一批客车,实际上亏损100万元,这单生意其实是不应当做的;但如果政府强制人民币持续贬值,好比贬到1美元兑换10元人民币,则每批客车可以赚到400万元,这对客车厂来说几乎就是天上掉钞票.
需要提请读者诸君留神的是,不论美元兑换多少人民币,即便是1美元兑换10元人民币,客车厂能够大发横财,美国人对这批客车也只付了100万美元,我们国家只能凭着这100万美元从美国市场上拿回100万美元的商品.既然美国人没有多付钱,但客车厂却赚得盆满钵满,这钱是从哪里来的?
这钱实在与美国人一点关联都不,这是客车厂把100万美元交给贸易银行按固定的汇率标准兑换来的.中国像客车厂一样的出口企业何止千万,他们因为在现行的汇率标准下有钱可赚,一定会拼命地加大生产出口国外以换取美元,再将这些美元从海内商业银行里兑换出人民币,有钱可赚企业当然会乐此不疲.
问题是,商业银行兑换美元的钱又是从哪来的,按道理当当是来自进口企业对美元的购买,这样一个国家的进出口就平衡了.可前面已经讲过,按照现在的汇率标准,进口企业根本就没有进口的踊跃性,美元只进不出或者多进少出,商业银行再多的钱也经不起出口企业的兑付,它们就只好把美元卖给央行,因为这个兑付标准是央行制定的.央行本没有钱,因为央行并不是盈利单位,但这并不妨害央行能够付出钱来,因为央行虽然不能盈利,但却有印钞的权力,随着出口企业美元的不断流入,央行就开动印钞机按照美元数额的6.8倍印刷人民币向出口企业支付,然后这些人民币再通过出口企业的生产采购环节全部流入了国内市场.
你想想,中国现在的外汇储备已经超过了2.4万亿美元,那么央行为此多印了多少人民币投放市场呢?心算一下你就能得出已经投放了超过16万亿的人民币.其实,还不止这个数,因为以前很长的一段时间里,外汇价格是1美元兑换8.7元人民币.你现在明白了,为什么我们在国内总是感到到人民币不断地贬值吗?
五、人民币不升值会有什么效果?
人民币不升值,就象征着出口企业可能出产旺盛,企业有利润,工人不下岗,这对出口企业当然是好事一桩,这也是出口企业言之凿凿反对人民币升值的理由.可是,政府决议不能仅仅考虑出口企业的利益,更多的是要斟酌全社会的好处.咱们仍是来看看国民币不升值会给我们的社会带来怎么的灾害性成果?
一是中国的财富将会源源不断地流向美国,而等同的财富却换来更少的美元,因为汇率偏低意味着我们换回等值的美元需要用更多的东西,说白了我们是在送东西给别人;二是贸易摩擦会越来越多,因为政府不让人民币升值,就只能靠印刷人民币来兑付美元,相称于动用全国的力气给出口企业补助成本,侵害了其余国家与中国出口企业生产才能类同企业的利益,这不合乎WTO的规矩;三是工业结构将会更加畸形,因为出口企业产品廉价贱卖也能赚钱,底本是不应该投产的企业会因为出口换汇带来利润而拼命地加大投资,中央反复提出的所谓减少出口增添消费为目的的经济构造调剂终将化成泡影;四是跟着世界金融危机缓解,国外的消费能力逐渐恢复,出口增多则美元储备还会继承增多,为了兑换美元人民币只好大量发行,国内通货膨胀必将如影随形卷土重来.
有的人看到这里,或者还心存幸运,人民币不升值究竟使我们中国的外汇储备坐上了世界第一把交椅,这阐明我们中国当初有钱了,再也不像从前那样积贫积弱了.然而,天量的外汇并不意味着我们已经财富在手颠扑不破,它同样面临着不断缩水贬值的可能.
当我们刻意用偏低的汇率来换取外汇时,攒钱的进程中我们用更多的货色换来更少的美元已经损失了一次;当我们用外汇储备来购买美国的各种基金股票时,基金股票价钱大跌(如黑石基金)又让我们丧失了一次;当我们用外汇储备来购买各类债券时,因为这些公司(如房地美、雷曼)的破产或亏损我们又损失了一次;当我们手握这些美元茫然犹豫进退两难的时候,美国已经开动印钞机来救市,源源不断的美元面市,使我们手中的美元又进一步受损.这些损失动辄是地理数字,有兴致的读者可以上网查一查中国在美国"两房"及雷曼等公司的债券股权损失是何等地伟大,那是多少中国农夫工的心血!
更重要的是,中国事个穷国,最多也只能算是个发展中国家,这2.4万亿的外汇储备意味着中国人已经送出了超过16万亿人民币的财富给美国,而我们却没有从美国人那里拿回相应的财富,美国人只给了我们一张2.4万亿的借条,甚至连借条也谈不上,因为美国人并不因而给我们本钱,而且美元是美国这个主权国家有权不断印刷使之不断贬值的.当然,这并不能去责备美国人黑心,美国人支付了美元就意味着他们乐意与我们交换,问题是我们的汇率制度使中国人无奈去应用这笔钱,这样的制度不应该改造吗?
六、将来路在何方?
中国的很多问题,本来只属于经济策略,完全可以充足地讨论战议,然后寻找最佳之策.然而经济政策一旦沾上政治,说白了就是某个领导人针对某一现象发表了看法,全部中国的舆论破马会千人一面众口一词,无数的下级会自动自发地为上级的论点寻找支持的论据.
中心政府对于人民币升值问题的强硬立场一经发出,各类媒体便即时举动起来,各路专家纷纭理直气壮地谴责美国的霸权主义行动,找一些似是而非的理由混淆黑白.有的节目主持人其实本人也没有完整清楚汇率的原理,就急不可待地开端声情并茂的爱国表演.
经济界常有一些令人哭笑不得的事件,比方,凯恩斯说经济萧条时,政府可以雇一批人白天去挖沟,再雇另一批人晚上去填沟,如斯重复轮回,而后给他们发工资,这样就可以拉动花费.拿这样的理论去诓骗一个在田间除草的老农,必定会被老农笑掉大牙,因为在他眼里这是糟蹋,是傻子行动,如真想照料百姓,直接发钱就是,何必浪费劲气挖沟.然而,就是这样一些违反常识的实践,却深得世界各地政府官员的赞美,也被中国政府各级官员奉为圭臬,其背地的本源不是官员们不懂常识,不晓得政府花钱的挥霍宏大与效力低下,而是这一理论为官员们干预经济从中谋利找到了理由与借口.
汇率的问题大略也不例外.天量的外汇凑集于央行掌控于中央,这笔不劳而获之财(绝对于外汇治理者)对于相干部分跟利益集团是不是一件利益巨大的事情,信任读者友人心中自有分寸.可以看见的事实是,央行的所谓专家学者,没有一个不是反对人民币升值的,意见高度一致,态度斩钉截铁,这其中显然是屁股决定脑袋的原理在起作用.这些专家学者提出的一些貌似逻辑谨严振振有词的问题,只有广大读者当真懂得了本文前面的文字,一定可以在其严丝合缝的逻辑当中找到不堪一击的软肋,有兴趣的读者可以自行去剖析评判.
最让老百姓担忧的是,如果让人民币升值(至于是缓慢升值还是一步到位那是方式问题),出口企业岂不倒下一大片?倘使人民币缓慢升值(比如就像某些专家倡议升值2%),企业就无利可图,那解释,这家企业其实早就应该倒闭,它此前所以还能盈利,并不是美国人给了他们利润,而是全国人民通过通货膨胀赡养了他们.至于工人们,倘使政府真心要辅助他们,简略易行的措施是把钞票直接发给他们,让他们趁早转行,把青春年华用到国家更需要的行业里,国家何必为此苦苦支撑起一座座亏损的工厂,何必把大量的财富白白送给本国人呢?
倘使汇率最终上升至市场认可的真实汇率,则广大企业都会根据真实汇率调整自己的生产行为,该出口的就出口,该进口的就进口,中国的有限的资源秉赋就不会被低价贱卖,就能得到了合理高效的使用与分配,中国的产业结构才可能得到本质性调整,中国经济才可能从此凤凰涅槃浴火重生.
其实,现阶段即便迟缓升值也是百年大计,因为,前文已述,正确的汇率终极来自于市场调节,要想进步效率,使中国经济彻底解脱出口依附转而促进内需,独一的前途是撤消外汇管制,废除固定汇率轨制,让各种外币与人民币自由兑换,市场自会找到一条正确的汇率之途.
对汇率问题的毛病意识耳食之言并一直蔓延,一些所谓的经济学家表演了摇旗呐喊火上浇油的角色,历史终将会证实他们不唯实只唯上的过错,并将他们钉在学术知己的羞辱柱上,他们是:向松祚、韩秀云,吴念鲁、谭雅玲、肖炼、周世俭hh
mm对汇率知识的系统论述与认识纠偏
自从美国指控中国政府操控汇率并要挟要对中国进行贸易制裁以来,两国有关汇率的口水仗鏖战犹酣.汇率问题不仅成播送电视报纸网络的热门,也成了街头巷尾寻常百姓的话题.一个个专家学者弹冠相庆大方激动之后,一个个百姓早已被挑逗得热血沸腾满腔怒火.
不外,尽管百姓们对老美气愤无比,其实他们对汇率知识的懂得仍旧还是片言只语百里挑一,有的压根就根本没有听明白,他们只是习惯性逢美必反罢了.当然,没听明白也不是老百姓的错,因为专家学者们所说的道理大都牛头马嘴漏洞百出,自身就不合逻辑的理论说起来当然叫人如坠云里雾中.大部门人之所以随声附和地反对人民币升值,其观点大抵有如下三种:
一是人民币升值,中国的出口的东西就很贵,出口企业就会倒闭,届时将百姓失业经济萧条;二是我们亲身地感触到人民币已经在不断地贬值,美国人却在叫我们升值,这不是阴谋是什么;三是美帝国主义亡我之心不死,但凡美国人让我们做的,确定没安什么善意!
让人民币升值真的是美国人的诡计吗?我劝告宽大同胞,弄清事实本相之前,切勿一触即发横眉冷对.笔者不才,愿意试着用最浅易的语言把汇率的常识体系地讲述一遍,深信各位读者即使没有任何经济学知识,也能使您对汇率问题从新认识,使你对上述疑难拨云见日,至少不会再容易科学那些在媒体上隔三差五出头露面的所谓经济学家.
一、为什么需要对外商业?
有一个故事不得不反复提起,固然故事的内容早已老得掉牙了无新意,但对于没有经济学知识的老百姓来说,学习它对理解汇率原理至关重要.
说是人类尚处在以物易物的蒙昧时代,某甲制造了两柄锋利的斧头,某乙射逝世了两只肥壮的野羊,甲只要其中的一柄便足够自己砍伐树木,另一柄只是闲置;乙一时半会也吃不了两只羊,另一只放长了时光就会糜烂变质.于是,两人便自发地将过剩的东西进行交换,只管斧头还是斧头,野羊还是野羊,他们的数目与品质并未产生任何变化,但是双方的境况却因为交换而得到了改良,因为双方都用自己多余的物资换回了对自己有用的财富.
这个故事告知我们,平等强迫的交换使各种资源更加合理有效地得到调配,能使交换的双方增长财富.从这个故事推广开去,要想使一国一地的百姓更加富有,就必需通过公道的政策来促进更加普遍的交换,交换越多,百姓致富的步调就越快.当然,人类早已进入了使用货币的文化时代,但是以物易物的交换本质并未发生任何转变,货币只是充当了交换的媒介而已.
对外贸易与国内百姓之间的交换并无实质上的不同,同样也能促进交换双方的财富增长,这就是为什么各国政要都把保卫贸易自由作为口号吊在嘴上的原因.但对外贸易与国内也有不同,因为各自的产品在计价时使用的计价单位并不一样,美国人用的是美元,中国人用的是人民币,用多少元人民币的中国产品才能换回一美元的美国产品,这是一个困难,于是汇率的问题应运而生.
二、汇率是由什么决议的?
前面已经说过,交换的本质是以物易物,如果甲国什么资源产品都有,而乙国资源产品匮乏,此时甲国的钞票就更值钱,因为乙国迫切需要甲国的产品资源,它甘心用更多的产品来换取甲国的钞票以购买甲国的资源,否则甲国就不会与你交换.
但是,这种情况也不是情随事迁的,如果乙国本来迫切需要甲国的石油资源,后来他们在自己的境内发明了一座贮量丰盛的大油田,那么乙国对甲国的石油资源需求就会降落,此时乙国的钞票相对甲国的钞票天然就会升值.因为乙国缺油的困顿已经得到了缓解,原先换1吨甲国汽油愿意拿出10吨食粮,现在却只愿意拿出5吨粮食.
以中美两国而言,人民币对美元的汇率其实是由中国对美国(或者说世界市场,因为美元是世界通用货币)各类资源产品和美国(或者世界市场)对中国各类资源产品的供需决定的,就象一国之内的物价是由供需双方决定一样.人民币汇率就是人民币在世界市场上的价格.
改革开放初期的中国,彼时中国缺乏制作技术,小车、电脑、飞机及各种机械设备皆不能造,而中国又急需这些东西以支撑现代化建设,于是人民币在国际贸易中就十分不值钱,因为,一方面我们急切需要美元在美国乃至世界市场购买进步的装备与技巧,另一方面外方拿到了大把的人民币却在中国市场上没有什么他们需要的东西可洽购.就象现在海地的货币不值钱情理一样,因为你现期近使领有海地的货泉,但因为其已遭遇重大地震,你基本买不到你需要的东西.
但是,随着中国改革开放的不断深刻,中国除了大飞机之外,不仅自己能够制造电脑、小车和各类机械装备,而且能够应用这些装备和中国劳能源的上风,生产出更多鞋子袜子领带打火机等诸多轻工产品,这样,一方面我们并不需要更多的美元去美国购买产业产品,因而对美元的需求就降低了;另一方面美国人拿到人民币后却可以在中国买到价廉物美的轻工产品,因而他们对人民币的需求回升了,这一降一升,意味着对美元的需求减少对人民币的需求增加,人民币天经地义地越来越值钱了.也就是说,随着中国经济的发展,人民币对美元的升值是势所必定.
三、汇率升降有没有客观标准?
现在的问题是人民币该升到多少才适合?有的专家说,汇率问题是主权问题,升不升应当由我们国家自行决定;有的专家说,人民币已经在5年间升了21%,不能再升了;有的专家学者罗唆说,人民币不仅不应当升值,还应当贬值,因为贬值意味着我们的产品价格廉价,更有利于抢占世界市场.
面对七嘴八舌,老百姓当然是一头雾水.但是,从前文所叙的同等被迫的交换能够促进双方财富的增长这一基础原理动身,我们依然可以对这个貌似精深莫测的问题找到清楚明了的谜底.
任何一方交换的目标从主观上说都不是为了他人,而是为了自己,虽然客观上也有助于别人.对外贸易,如果我们仅仅是把东西卖了出去这还不够,我们还必须把卖东西换回的美元再到美国市场上买回我们需要的东西,这样,交换才算完成.如果只卖不买,那意味着我们的东西倒是给了别人,但别人的东西却没有给我们,这样的交换也许是促进了美国人的财富增长,但却没有使我们自己的财富得到相应的增加.
古代社会已经进入了专业分工的时期,要真正彻底地完成两国之间的交换,既要依赖出口公司也要依赖进口公司.如果出口公司只管把产品卖到国外去,而进口公司却不愿意用出口公司换回的美元来完成进口,则意味着交换并没有完成.有一条标准可以衡量汇率是否正确,那就是出口公司换回来的美元可以毫无阻碍地卖给进口公司,进口公司违心收购这些美元并全体用于进口,此时就意味着交换的彻底实现,也就意味着我们的财富得到了增长,因此这样的汇率就是正确的.
举一个例子可能有助于大家对上面一段话的理解.假定中国某客车厂出口一批高档客车给美国,美国人愿意出100万美元购买,超过了这个价格美国人就情愿自己制造或者到他国购买.此时,客车厂要不要做这桩生意既取决于制造成本,也取决于汇率.如果客车的生产成本既定是600万人民币,能不能卖的要害就看这100万美元拿回国内可以换成多少人民币.中国是一个外汇管制的国家,客车厂拿到这100万之后,只能到国有商业银行按照国家划定的比例去兑换人民币.如果按照1美元兑换6.8元的人民币,则这批客车可以赚80万元人民币,这单生意当然可以做;假如国家将其更改为1美元只能兑换5元人民币,则这单生意就不能做,一定要做就意味着要亏损100万元人民币.通过这个事例我们可以看出,人民币的汇率越低(也就是1美元能够兑换更多的人民币),比如说1美元可以兑换100元人民币,则出口企业的生意将毫无疑义地兴旺无比.
但是,问题到此并没有完结,人民币不值钱诚然有利于我们出口,可攒美元并不是我们的目的,我们的目的是要用这些美元从美国或者世界市场上买回我们国内需要的东西,此时要靠进口企业担纲大任.进口就需要美元,那么进口企业该用什么样的价格向银行购买美元呢?当然是要按照银行从出口企业购买美元的价格履行,并且要加上手续费,否则银行岂不亏本?可是,此时进口企业根本就没有积极性,因为按照6.8元人民币才能兑换1美元的价格来购买美元,进口企业感到除了少数诸如大飞机之类的高精尖产品之外,其他几乎无论买什么回到国内都不合算,要么他们自己的人民币不够多买不起这些产品,要么买回来这些产品回到国内价格昂贵不会有人购买.出过国的读者想必都有过相似的阅历,当我们换了一大把美元到了国外之后,我们发现多少乎无论买什么,如果折算成人民币都比国内贵,只好又把美元带回来重新换成人民币.也就是说,茫....茫....然,在现行汇率制度下,我们中国人大部分是用不起美元的.
有一个景象能够作为辅证.中国的外汇贮备在什么时候会大把用上呢?普通都是某某引导带队去一趟美国或者欧洲,成果回来时往往就签署了大手笔的订单.个别人兴许会奇异,怎么中国的企业家都成了小孩子,该不该入口,岂非还要日理万机的国度领导人把关吗?其奇妙就在于,中国的企业用现行的汇率去购置国外的产品大局部都分歧算,只有国有企业在政治义务当前的情形下,才迫不得已或者无可奈何地去充任冤大头!
讲完上述例子,读者诸君应该明确这样一个道理,假定汇率正确的话,银行的金库里账号上就不会有太多的美元沉积,因为它们从出口企业处买来的美元早已被需要进口的企业买走了,可事实是我们的国家已经堆积了2.4万亿宏大无比的巨额美元,您能说这样的汇率是正确的吗?
四、出口企业是在赚谁的钱?
那么,目前到底应该以多少人民币去兑换1美元才算合理呢?其实,除了市场,任何专家学者都无法解答这个问题.因为市场老是在不断变化的,一个国家对外国资源产品的需求及外国对该国资源产品的需求都是动态的,什么兼顾一揽子物品价格来综共计算,什么采取固定的比价紧盯美元的策略,以及将汇率一劳永逸地固定在某个数值上,都可能离真实的汇率差之千里.
正由于市场是处于永恒的变更之中,简直所有的市场经济国家对汇率都不进行强迫干涉,也不进行大批的外汇贮存,而是让庶民依据本身的须要自由保留与兑换,这样的汇率才干真正反应市场的需要,能力使出口与进口达成均衡,此时的汇率才是准确的实在的,变态传奇,才能真正地增进交流双方的财产增加.也正因为这个起因,汇率是否自在浮动,然后眼泪决堤,就成为国际上通行的权衡一个国家是否是市场经济国家的主要尺度.
当然,汇率自由浮动,将给出口企业带来危险,比如三个月前是1美元兑换6.8元人民币,于是企业接了一单1000万美元的生意,可是三个月完成加工制造之后,汇率变成了1美元只能兑换5元钱,意味着收入将从6800万元人民币降到5000万元人民币,那么这桩订单完全有可能会从盈利变为血本无归.所以,对于出口企业而言,他们盼望人民币汇率最少是稳固,最好是贬值,无论如何也不要升值.
回到前面客车的例子,出口一批高级客车到美国,我们的生产本钱是600万元,美国人只乐意出100万美元购买,如果按照现行的汇率客车厂可以赚回80万元人民币.但假如国家放开汇率管制,依照市场需求美元在中国并没有那么值钱,人民币势必升值,假设升值到1美元兑换5元人民币,威声照耀四方闻,则客车厂在真实的市场价格下,每生产一批客车,实际上亏损100万元,这单生意其实是不应当做的;但如果政府强制人民币持续贬值,好比贬到1美元兑换10元人民币,则每批客车可以赚到400万元,这对客车厂来说几乎就是天上掉钞票.
需要提请读者诸君留神的是,不论美元兑换多少人民币,即便是1美元兑换10元人民币,客车厂能够大发横财,美国人对这批客车也只付了100万美元,我们国家只能凭着这100万美元从美国市场上拿回100万美元的商品.既然美国人没有多付钱,但客车厂却赚得盆满钵满,这钱是从哪里来的?
这钱实在与美国人一点关联都不,这是客车厂把100万美元交给贸易银行按固定的汇率标准兑换来的.中国像客车厂一样的出口企业何止千万,他们因为在现行的汇率标准下有钱可赚,一定会拼命地加大生产出口国外以换取美元,再将这些美元从海内商业银行里兑换出人民币,有钱可赚企业当然会乐此不疲.
问题是,商业银行兑换美元的钱又是从哪来的,按道理当当是来自进口企业对美元的购买,这样一个国家的进出口就平衡了.可前面已经讲过,按照现在的汇率标准,进口企业根本就没有进口的踊跃性,美元只进不出或者多进少出,商业银行再多的钱也经不起出口企业的兑付,它们就只好把美元卖给央行,因为这个兑付标准是央行制定的.央行本没有钱,因为央行并不是盈利单位,但这并不妨害央行能够付出钱来,因为央行虽然不能盈利,但却有印钞的权力,随着出口企业美元的不断流入,央行就开动印钞机按照美元数额的6.8倍印刷人民币向出口企业支付,然后这些人民币再通过出口企业的生产采购环节全部流入了国内市场.
你想想,中国现在的外汇储备已经超过了2.4万亿美元,那么央行为此多印了多少人民币投放市场呢?心算一下你就能得出已经投放了超过16万亿的人民币.其实,还不止这个数,因为以前很长的一段时间里,外汇价格是1美元兑换8.7元人民币.你现在明白了,为什么我们在国内总是感到到人民币不断地贬值吗?
五、人民币不升值会有什么效果?
人民币不升值,就象征着出口企业可能出产旺盛,企业有利润,工人不下岗,这对出口企业当然是好事一桩,这也是出口企业言之凿凿反对人民币升值的理由.可是,政府决议不能仅仅考虑出口企业的利益,更多的是要斟酌全社会的好处.咱们仍是来看看国民币不升值会给我们的社会带来怎么的灾害性成果?
一是中国的财富将会源源不断地流向美国,而等同的财富却换来更少的美元,因为汇率偏低意味着我们换回等值的美元需要用更多的东西,说白了我们是在送东西给别人;二是贸易摩擦会越来越多,因为政府不让人民币升值,就只能靠印刷人民币来兑付美元,相称于动用全国的力气给出口企业补助成本,侵害了其余国家与中国出口企业生产才能类同企业的利益,这不合乎WTO的规矩;三是工业结构将会更加畸形,因为出口企业产品廉价贱卖也能赚钱,底本是不应该投产的企业会因为出口换汇带来利润而拼命地加大投资,中央反复提出的所谓减少出口增添消费为目的的经济构造调剂终将化成泡影;四是跟着世界金融危机缓解,国外的消费能力逐渐恢复,出口增多则美元储备还会继承增多,为了兑换美元人民币只好大量发行,国内通货膨胀必将如影随形卷土重来.
有的人看到这里,或者还心存幸运,人民币不升值究竟使我们中国的外汇储备坐上了世界第一把交椅,这阐明我们中国当初有钱了,再也不像从前那样积贫积弱了.然而,天量的外汇并不意味着我们已经财富在手颠扑不破,它同样面临着不断缩水贬值的可能.
当我们刻意用偏低的汇率来换取外汇时,攒钱的进程中我们用更多的货色换来更少的美元已经损失了一次;当我们用外汇储备来购买美国的各种基金股票时,基金股票价钱大跌(如黑石基金)又让我们丧失了一次;当我们用外汇储备来购买各类债券时,因为这些公司(如房地美、雷曼)的破产或亏损我们又损失了一次;当我们手握这些美元茫然犹豫进退两难的时候,美国已经开动印钞机来救市,源源不断的美元面市,使我们手中的美元又进一步受损.这些损失动辄是地理数字,有兴致的读者可以上网查一查中国在美国"两房"及雷曼等公司的债券股权损失是何等地伟大,那是多少中国农夫工的心血!
更重要的是,中国事个穷国,最多也只能算是个发展中国家,这2.4万亿的外汇储备意味着中国人已经送出了超过16万亿人民币的财富给美国,而我们却没有从美国人那里拿回相应的财富,美国人只给了我们一张2.4万亿的借条,甚至连借条也谈不上,因为美国人并不因而给我们本钱,而且美元是美国这个主权国家有权不断印刷使之不断贬值的.当然,这并不能去责备美国人黑心,美国人支付了美元就意味着他们乐意与我们交换,问题是我们的汇率制度使中国人无奈去应用这笔钱,这样的制度不应该改造吗?
六、将来路在何方?
中国的很多问题,本来只属于经济策略,完全可以充足地讨论战议,然后寻找最佳之策.然而经济政策一旦沾上政治,说白了就是某个领导人针对某一现象发表了看法,全部中国的舆论破马会千人一面众口一词,无数的下级会自动自发地为上级的论点寻找支持的论据.
中心政府对于人民币升值问题的强硬立场一经发出,各类媒体便即时举动起来,各路专家纷纭理直气壮地谴责美国的霸权主义行动,找一些似是而非的理由混淆黑白.有的节目主持人其实本人也没有完整清楚汇率的原理,就急不可待地开端声情并茂的爱国表演.
经济界常有一些令人哭笑不得的事件,比方,凯恩斯说经济萧条时,政府可以雇一批人白天去挖沟,再雇另一批人晚上去填沟,如斯重复轮回,而后给他们发工资,这样就可以拉动花费.拿这样的理论去诓骗一个在田间除草的老农,必定会被老农笑掉大牙,因为在他眼里这是糟蹋,是傻子行动,如真想照料百姓,直接发钱就是,何必浪费劲气挖沟.然而,就是这样一些违反常识的实践,却深得世界各地政府官员的赞美,也被中国政府各级官员奉为圭臬,其背地的本源不是官员们不懂常识,不晓得政府花钱的挥霍宏大与效力低下,而是这一理论为官员们干预经济从中谋利找到了理由与借口.
汇率的问题大略也不例外.天量的外汇凑集于央行掌控于中央,这笔不劳而获之财(绝对于外汇治理者)对于相干部分跟利益集团是不是一件利益巨大的事情,信任读者友人心中自有分寸.可以看见的事实是,央行的所谓专家学者,没有一个不是反对人民币升值的,意见高度一致,态度斩钉截铁,这其中显然是屁股决定脑袋的原理在起作用.这些专家学者提出的一些貌似逻辑谨严振振有词的问题,只有广大读者当真懂得了本文前面的文字,一定可以在其严丝合缝的逻辑当中找到不堪一击的软肋,有兴趣的读者可以自行去剖析评判.
最让老百姓担忧的是,如果让人民币升值(至于是缓慢升值还是一步到位那是方式问题),出口企业岂不倒下一大片?倘使人民币缓慢升值(比如就像某些专家倡议升值2%),企业就无利可图,那解释,这家企业其实早就应该倒闭,它此前所以还能盈利,并不是美国人给了他们利润,而是全国人民通过通货膨胀赡养了他们.至于工人们,倘使政府真心要辅助他们,简略易行的措施是把钞票直接发给他们,让他们趁早转行,把青春年华用到国家更需要的行业里,国家何必为此苦苦支撑起一座座亏损的工厂,何必把大量的财富白白送给本国人呢?
倘使汇率最终上升至市场认可的真实汇率,则广大企业都会根据真实汇率调整自己的生产行为,该出口的就出口,该进口的就进口,中国的有限的资源秉赋就不会被低价贱卖,就能得到了合理高效的使用与分配,中国的产业结构才可能得到本质性调整,中国经济才可能从此凤凰涅槃浴火重生.
其实,现阶段即便迟缓升值也是百年大计,因为,前文已述,正确的汇率终极来自于市场调节,要想进步效率,使中国经济彻底解脱出口依附转而促进内需,独一的前途是撤消外汇管制,废除固定汇率轨制,让各种外币与人民币自由兑换,市场自会找到一条正确的汇率之途.
对汇率问题的毛病意识耳食之言并一直蔓延,一些所谓的经济学家表演了摇旗呐喊火上浇油的角色,历史终将会证实他们不唯实只唯上的过错,并将他们钉在学术知己的羞辱柱上,他们是:向松祚、韩秀云,吴念鲁、谭雅玲、肖炼、周世俭hh